Olá pessoal,
Sou
ocasionalmente questionado sobre a estratégia que utilizo para as recomendações
de compra e venda de ações, moedas e comodities na Assessoria Holanda Trader.
Internacionalmente é chamada de estratégia Time Series Momentum, ou mais
facilmente como Estratégia Seguidora de Tendência.
Como o nome
diz, seguimos tendências. Não criamos tendências nem movimentos de mercado.
Simplesmente seguimos quando elas aparecem. Ou seja, ficamos de fora de alguns
mercados por muitos meses ou até anos. Quando determinado mercado (pode ser
taxa de juros, ouro, boi, milho, soja, café, ações, futuros, opções, dólar,
euro e criptomoedas) inicia um movimento e o algoritmo que desenvolvi
(algoritmo é um conjunto de regras programadas, critérios pré-determinados)
identifica como um potencial início de tendência, ele dá um sinal gráfico na
minha plataforma, sugerindo entrar no movimento. Muitas vezes o movimento é
frustro, ou seja, ele inicia, nós entramos, e logo em seguida ele reverte e
frustra nossas expectativas que são sempre de continuação do movimento. Quando
isso ocorre, existe um ponto de perda que o algoritmo identifica como o limite
máximo, e então ele ordena que saiamos da posição. Somos obrigados a vender a
posição se estivermos comprados, ou comprar se estivermos vendidos, e pular
fora do barco. Sim, quando o barco começa a afundar nós não rezamos, não
torcemos para ele parar de afundar. Nós simplesmente aceitamos o fato e pulamos
fora. O importante é permanecer vivo para pegar o próximo movimento.
Ora, se erramos mais que acertamos (acertamos em média 30 a
50% das vezes), como pode essa estratégia ser lucrativa? Aí entra o conceito de
pay-off da estratégia. Os retornos não são binários. São aleatórios e com
diferentes proporções. Na média ganhamos pelo menos 3x mais num trade vencedor
quando comparado com o trade perdedor. Se ganharmos, levamos 3. Se perdermos,
perdemos 1. Daí porque mesmo que venhamos a errar bastante, ainda assim
terminamos com lucro no bolso.
Nos mercados em alta como presenciamos desde 2016, qualquer
coisa que se compre está subindo. Fica mais fácil, nosso índice de acertos
aumenta, a lucratividade do sistema também. O momento que a estratégia se
diferencia e mostra os resultados melhores que os buy and holders de ações, é
quando o mercado corrige ou quando inicia uma tendência de baixa. Nesse momento
nossa estratégia ordena a saída da posição enquanto o mercado desaba. Ficamos
de fora olhando ele cair ao máximo. Só entraremos na retomada do movimento de
alta.
Basicamente essa é a filosofia do seguidor de tendência.
Recente estudo analisou esta estratégia nos últimos 110 anos,
envolvendo todos os mercados citados a nível global. Foram retiradas as taxas
de 2% de administração e 20% de taxa de performance, como a maioria dos fundos
desta categoria no exterior. O resultado (resumindo bastante o artigo) mostrou
que a adição desta estratégia na carteira clássica de renda fixa + ações,
aumentou o retorno médio de todos os períodos analisados (1), diminuiu o tempo
dos períodos de queda (drawdown)(2), diminuiu a intensidade das quedas da
carteira (3), diminuiu a volatilidade da carteira (4), e melhorou o índice
Sharpe da carteira (5). Foram 5 benefícios obtidos na carteira que adotou pelo
menos 20% dela com estratégia seguidora de tendência. Esta é a prova científica
de que seguir tendências continua funcionando nos últimos 110 anos e tudo nos
leva a crer que continuará no futuro, apesar do aumento do volume negociado
pela mesma estratégia e aumento da correlação entre mercados (e também outros
estudos verificam maior correlação entre os países hoje).
Para dúvidas e contratação da nossa Assessoria, contato pelo holandatrader@hotmail.com
Abraço a todos e bons trades,
Holanda Trader
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