terça-feira, 8 de dezembro de 2015

Mais de 6% em menos de 2 meses! Encerramento da operação hoje.

Nem sempre a bolsa nos dá o que desejamos no tempo que queremos.

Enquanto a mídia não pára de propagar o tal "rally de fim de ano", que a hora de comprar ações chegou, que a bolsa brasileira está de graça, agora é a hora, na crise é que se compra, quando há sangue nas ruas é hora para se comprar ações, entre tantas outras baboseiras que leio diariamente, simplesmente sigo um sistema objetivo, prático e direto que tem como fundamento principal o seguimento de tendências, movimentações nos preços, busca de novos estados de equilíbrio, novos consensos.
Para esse objetivo são necessárias apostas em diferentes mercados, em diferentes tempos gráficos, com controle de riscos por trade e por carteira, mesmo sem necessariamente haver correlação negativa entre os ativos. Sim, são apostas. Nada é garantido. Até agora não erramos praticamente nenhum dos trades publicados aqui no blog, mas isso não significa que será sempre assim. Quando o mercado vier contra, seremos estopados com risco limitado e pré-calculado. Por sorte (ou competência do setup Holanda Trader) ainda não fomos.

Motivo para entrar na venda do índice Bovespa mesmo com toda mídia falando contra? 
Setup HT deu venda no Ibovespa aos 47.500.
Coloquei no post anterior que entraria vendido no outro dia aos 47.500 pontos com alvo de lucro de 5% e stop loss abaixo dos 50.000 pontos, que hora nenhuma foi ameaçado. Nosso alvo de lucro já tinha sido atingido, mas o setup não mandou sair. Então, permaneci vendido até hoje quando tivemos sinal de saída do trade aos 44.500 pontos, totalizando 6,4% em menos de 50 dias corridos. Uma excelente rentabilidade de 3000 pontos direto para a conta (usei índice futuro para alavancar a operação, de modo que na prática minha rentabilidade sobre a margem foi 400% maior que o divulgado aqui).

Resumindo,  desde o dia 19/10/15 entrei numa operação de venda no índice Bovespa e mantive vendido até a data de hoje quando encerrei a operação vendida com rentabilidade maior que 3% ao mês. Publicado aqui no blog desde antes da entrada. Basta ler.
No momento o setup não está dando compra no índice! Não há porque comprar Ibovespa neste momento ainda. Arrisco a dizer que podemos visitar os 42.500 pontos antes de reverter a tendência, mas não farei esta aposta. Estamos comprados em algumas ações que ainda persistem em movimento de alta pelo meu setup.

Dólar também não temos trade. Estamos de fora.

Qual fundo deu isso? Qual consultoria que não a nossa acertou essa queda?
Trend followers sei que vários acertaram, pois os setups de TF capturam movimentos de tendências similares ( não exatamente iguais) e pode ocorrer de vários pegarem o mesmo movimento.

Bom, acredito que este foi o último trade do ano. 2015 foi um ano excelente para o Setup Holanda Trader. Pegamos grandes movimentos em ações, dólar e índice. Nossa rentabilidade foi a maior de toda série do Setup HT. Prova clara que ele funciona em foward test e não apenas em backtestes. Tem sido assim há uma década. Continuará a ser (espero rentabilidade um pouco menor para 2016) pois o mercado é formado por pessoas e as pessoas não mudam, ao menos no que se referem aos instintos de medo x cobiça.

Somos criaturas de hábitos. Tente adotar hábitos saudáveis. Adote um setup lucrativo ou desenvolva o seu. Depois basta aplicar o óbvio. Não há muito o que pensar. Trading sistemático é uma atividade repetitiva, enfadonha e que requer extrema disciplina. Você não precisa ser gênio. Não precisa ficar 24h grudado na tela. Basta seguir as regras que você mesmo criou. Eu tenho o meu e disponibilizo aos interessados os sinais de compra do Setup em ações com objetivo de capturar grandes movimentos. Você não ficará comprado numa ação em queda. Muito menos vendido no ativo em alta. Siga a tendência. Ela é sua amiga.

Sucesso e prosperidade a todos os leitores do blog.
Até 2016!

segunda-feira, 19 de outubro de 2015

5% em 1 mês?

Boa noite pessoal,

Ainda bem que ficamos de fora do dólar depois da última operação. Ele iniciou a correção logo após. Seguimos de fora, embora esteja vislumbrando uma operação vendida para pegar uma movimentação maior de queda que está por vir, mas ainda não me parece o melhor momento.

Ibovespa deve recuar até a base da onda 3 anterior ou (quem sabe) perder o fundo da onda 3 e atingir os 42000 pontos completando a 5 de baixa. Isso significa um recuo de mais de 5% com previsão para completar dentro de 30 dias. Depois desse ponto, fecharemos a onda 2 de prazo mais longo e ulalá! Entraremos no ciclo de alta forte para os próximos vários anos. Já estamos posicionados na ponta comprada para pegar toda movimentação altista dos próximos anos.
Frente a oportunidade de ganho fácil, estarei entrando na venda aos 47500 pontos (provavelmente amanhã) com stop no topo da c, cerca de 2000 ptos e alvo 4000 ptos abaixo. Nada muito grande, mas que se o trade andar como planejado, deve render 5% de lucro sobre toda posição em menos de um mês. Nada mal.

Commodities: Milho e café seguem vendidos pelo sistema.

Juros: Comprados.

No mais, notícias muitas para distrair quem quiser. Basta ligar a TV. Boa sorte. Estarei seguindo meu sistema.

Abraço a todos e bons trade,
Holanda Trader

quinta-feira, 10 de setembro de 2015

Fim da compra de dólar futuro

Olá pessoal,

Passando rapidinho hoje por aqui para avisar que fechamos a operação de compra do dólar futuro e embolsamos mais lucro, pra variar.
A partir de agora vamos ficar de fora do dólar/real. Já colocamos lucro suficiente na carteira e estamos bastante satisfeitos!

Aumentei hoje as posições compradas em ações seguindo nosso setup, como sempre. Já estávamos posicionados em algumas ações que estão em alta forte e hoje praticamente dobramos a aposta.

Sigo de fora do ouro e commodities agrícolas. No momento apenas comprado em ações e na agradável renda fixa brasileira. Basicamente pós-fixados atrelados ao IPCA sem imposto de renda através de debêntures incentivadas e iniciando posições pré-fixadas devido ao provável arrefecimento da ascensão da taxa básica de juros.

Simples e direto. A carteira HT segue crescendo exponencialmente. Enquanto isso nosso Brasil perde o grau de investimento.
Como diria Xuxa, com tanta coisa boa acontecendo no Brasil (algumas ações subindo forte, dólar subindo, juros em alta), vamos aproveitar e focar no que é rentável.

Abraço a todos e nos vemos em breve,
Holanda Trader.

quarta-feira, 26 de agosto de 2015

Compra de dólar

Olá Traders,

Depois da movimentação dos últimos dois dias, nosso setup deu novamente compra de dólar futuro. O stop está com cerca de 150 pontos do ponto de entrada, de modo que nossa posição não pôde ser muito grande. De toda forma, estamos novamente comprados no dólar futuro usando o contrato V15. Caso haja novos rompimentos, iremos recalcular os stops e aumentar a posição comprada. Não temos alvo de saída a princípio, pois o sistema vai manter a posição comprada enquanto a tendência for de alta. Caso haja imediata reversão, teremos saída da posição sem emoções. Caso contrário, ficarei pacientemente comprado até a saída. Sistema simples e direto. Veremos.

No mais, nada de novo. O comentário da sexta feira sobre a venda no DJI não poderia ter sido mais preciso, pois na segunda feira tivemos a "Segunda Feira Negra". Tudo isso gratuitamente por aqui.
Nosso sistema segue vendido em Ibov, embora eu pessoalmente já tenha zerado a venda há algumas semanas atrás.

Vamos aproveitar o aumento súbito de volatilidade para ganhar bastante, pois nunca se sabe até quando esses movimentos mais intensos e rápidos vão durar.

Abraço a todos e nos falamos em breve,
Holanda Trader.

sexta-feira, 21 de agosto de 2015

Ponto crítico

Olá pessoal,

Fico cada dia mais impressionado com a quantidade de baboseiras que leio todos os dias pela internet. Não me surpreende que nunca recebo relatórios de corretora orientando venda de ações. Não lembro nenhum relatório de analistas de corretoras afirmando que os tempos futuros poderão ser nebulosos e que seria mais prudente se desfazer da posição em ações. Bom, os incautos que seguem os analistas do futuro não estão sozinhos.  Serviços de assessoria paga também estão recomendando compra de ações! Quanta baboseira! Todas estratégias que se baseiam em valuation ou análise fundamentalista ficam totalmente perdidos e sem noção quanto ao timming de compras de ativos. Simplesmente dizem: Compre! Está barato.
É?
Barato em relação a quê? Preço x valor patrimonial? Quem não lembra do rebaixamento das avaliações de valor patrimonial das empresas e fundos no estouro da bolha imobiliária em 2014? Ah, mas agora está cotada a "apenas" 1,5x o valor patrimonial. Como é? Então você está afirmando que está barato comprar uma empresa pagando 50% a mais que vale o patrimônio caso fosse liquidada hoje? Bom, ela tem que ser muito boa mesmo, e segundo Warren Buffet, tem que ser uma empresa à prova de idiotas. Não me pergunte quem seria o idiota da história que compra baseado nisso. E se o preço estiver abaixo do valor patrimonial? Essa sim, vamos comprar? Claro que não! É simplesmente impossível saber tudo que acontece por trás da empresa apenas pela análise dos balanços financeiros. Quanto maior a empresa, mais verdadeiro se torna essa afirmação. Quem garante que ela vai se sobrevalorizar e equalizar com o valor patrimonial? E se o desempenho em termos de lucro e dívida não justificar a melhora de suas cotações? Apenas comprar patrimônio que pode ser falsamente avaliado, subjetivamente atribuido?
Então está barata baseada na relação preço x lucro! Vamos comprar! É? Barata em relação a quê? Às cotações históricas? Quem disse que a história tem que se repetir? Quem disse que os lucros se manterão o mesmo ou aumentarão ao longo do tempo? Ah, então está com muito lucro em relação ao preço? Você já avaliou se a empresa ganhou alguma ação judicial, recebeu algum valor extraordinário? Ou acha que todos trimestres serão assim daqui para frente? Novos tempos?

Pessoal, vamos acordar. Estamos num ambiente com inflação acima dos 9%. Claro que a renda fixa está nos ajudando com níveis acima dos 14%, o que nos dá rentabilidade real mesmo após desconto de imposto sobre lucro, mas para lucrar muito com especulação financeira, tem que superar tudo isso. Em outras palavras, só entra e lucra acima da renda fixa quem souber o que está fazendo. Seguir conversa dos outros ou seguir recomendação de analistas nunca enriqueceu ninguém.

Por aqui, não temos do que reclamar. Nosso setup continua vendido no indice Bovespa que continua seu movimento de forte queda. Nada a fazer. Apenas deixar o lucro entrar na posição vendida em índice futuro. Pessoalmente já desfiz minha posição vendida e estou líquido. Nossa posição em dólar foi liquidada próximo aos 3,59, conforme já tinhamos dito e comentado. Foi uma excelente operação de compra e alvo de saída perfeito. No momento, o Setup Holanda Trader recomenda ficar de fora aguardando novo sinal de entrada na ponta compradora.
Quanto aos ativos, estamos de fora de vários deles, porém seguimos comprados em algumas poucas ações que continuam em tendência de alta.
Commodities seguem em queda no mundo todo, denotando final do grande ciclo de alta das commodities. Não temos alvo para o fundo. Ou operamos vendidos ou ficamos de fora. No momento estou pessoalmente de fora das commodities agrícolas. Ouro:  Setup HT orienta permanecer comprado. Não recomendo ninguém operar seguindo as postagens do blog. Para acompanhamento em tempo real, favor me contactar no holandatrading@gmail.com
Juros continuam em alta, mantemos nossa posição comprada em juros, nos aproveitando dos movimentos de alta até que haja reversão pelo nosso setup.

Bom, depois de várias postagens, está claro que acertei mais uma: queda forte na bolsa chinesa. Iniciei as postagens sobre o assunto antes dos movimentos recentes de queda. Quem seguiu nossas recomendações se deu muito bem e poupou uma queda de mais de 20% no Hang Seng apenas nos últimos meses.

IMPORTANTE: Venho prevendo a grande queda das bolsas mundias que estaria para acontecer entre 2012-2016 pelo estudo dos ciclos. Há vários anos estamos nos preparando para esse movimento. o Ibovespa já concluiu o ABC corretivo em Julho de 2013 quando orientei compra do índice para o longo prazo. Ainda estamos no lucro dessa operação de longuíssimo prazo.
Inicialmente a China veio abaixo. Ninguém acreditava que isso aconteceria. Os argumentos contra foram os mesmos de sempre: são novos tempos, o PIB da China ninguém chega perto, não tem teto de preço para quem não tem teto de lucro, etc. Sempre as mesmas balelas.
Os EUA serão os próximos. A data final está cada vez mais próxima. Hoje pela primera vez desde 2011 meu setup deu sinal de venda no Dow Jones Industrial.
Vou repetir: o SETUP HOLANDA TRADER deu VENDA no DJI hoje!!!
Podemos estar presenciando a maior queda dos mercados bursáteis em toda história mundial. No Ibovespa dolarizado já perdemos o fundo de 2008 e provavelmente agora será a vez dos EUA perderem esse fundo.
Vamos recapitular os pontos mais básicos e importantes da economia norte-americana: dívida em níveis recordes e impagáveis; juros básicos próximo a zero (sem chance de recuperação com baixa de juros, possível deflação); dados macroeconônimos falsamente bons devido à impressão de dinheiro e criação de bolha na economia; bolsas artificialmente infladas como último reduto para o capital, uma vez que a renda fixa é irrisória; valuation das ações tendendo ao infinito devido ao irrisório desconto dos juros; excesso de papel-moeda impresso e em circulação na economia; saída de dólares para a China, diminuição do lastro em ouro (Fed não permite auditoria desse lastro); ouro próximo ao fim do ciclo de baixa; dólar valorizado (baseado em quê?) frente a outras moedas mundiais. Resumindo: castelo de cartas. Não toque.
Minha recomendação é de se manter afastado a partir de hoje de todo e qualquer ativo localizado nos EUA, exceto ouro e títulos de renda fixa em dólar.
Só tenho a lamentar a campanha de marketing forte que está sendo feita nas últimas semanas para abertura de conta no exterior, exatamente neste momento pré-queda. Quem abriu em 2009 ganhou. Quem abrir agora perderá. Não tem saída, exceto para os que souberem operar vendido.

Bom, é assim que o sistema sobrevive. Tirando dinheiro dos incautos e levando para o bolso dos preparados. Vejo isso desde que entrei na bolsa em 2004. Já são 11 anos de observação diária...

Siga o seu setup ou adote um. Não confie no sistema.

Nos vemos em breve,
Holanda Trader
Ps: emails serão respondidos dentro da velocidade possível.

sábado, 8 de agosto de 2015

Novidades no blog!

Olá pessoal,

Tudo bem? Muito, não é?

Nosso trade de venda do Ibovespa foi lindo e nos deu uma excelente rentabilidade. O suficiente para passar o resto do ano apenas observando o mercado e curtindo a renda fixa. No momento estou de fora do índice futuro. Sigo comprado nas ações pelo nosso setup, como sempre.

Encerramos a operação no dólar conforme alvo divulgado em post anterior. Lucro excelente devido à alavancagem do dólar futuro. Não tem como calcular a rentabilidade visto que não aportei nenhum capital para essas operações no futuro, usei as ações que já possuia como margem de garantia. Ou seja, altíssimo retorno percentual sobre qualquer métrica de rentabilidade.

Sigo apenas comprado nas ações do nosso setup que estão superando o Ibovespa com folga nos últimos anos.

Em breve estaremos abrindo um canal do YouTube no qual faremos as análises em vídeo.
Os emails sobre divulgação do setup Holanda Trader estão sendo respondidos na medida do possível.

Abraço a todos e bons trades,
Holanda Trader
holandatrader@hotmail.com

sexta-feira, 31 de julho de 2015

E Julho acabou...

Mais um mês do semestre de quedas nas bolsas mundiais se finda hoje. Este ciclo histórico deve perdurar até Outubro, mas não necessariamente. Encerramos a venda de Ibovespa Futuro com excelente lucro sobre a margem. Ibovespa se aproximou da linha da forca dos 48.000 pontos que se perdida levaria a uma queda mais brusca e perda de estruturas de sustentação que se seguram desde Julho de 2013 quando o Ibovespa fechou o ABC corretivo e iniciou o atual movimento expansivo. No momento estamos de fora observando. Há uma forte possibilidade de termos marcado um fundo no curto prazo (ao menos), seja pela alta do dólar e rompimento de estrutura altista, seja pela proximidade do suporte crítico dado pela linha de forca. Seguimos comprados após rolagem hoje (agora com bom lucro) no Dólar Futuro e iremos manter a posição sem alvo definido pelo nosso setup, ou até os 3,600 por Fibonacci. Nada a fazer até que nosso setup determine a saída. Ações continuamos comprados nas mesmas. Demais ativos estamos líquidos. Bom final de semana e bons trades, Holanda Trader

quarta-feira, 22 de julho de 2015

No caminho certo... e aguardando.

Olá pessoal,

Não vejo muita novidade no campo macro, exceto continuação dos movimentos já iniciados e nos quais já nos posicionamos. Vejamos:

Ibovespa segue o movimento de queda e nossa posição vendida no índice futuro está com lucro bastante confortável. Nosso stop já desceu para abaixo do ponto de venda inicial.
O que fazer? Por enquanto, nada. Apenas observar o mercado caindo e continuar embolsando o dinheiro dos comprados. Se houver repique de alta e nosso sistema der saída, sairemos da operação, sem emoções.

Dólar segue num triângulo ascendente, dentro da congestão lateral após o forte movimento altista do início deste ano. Seguimos comprados há algumas semanas aguardando o rompimento para cima desse padrão. Nosso stop dado pelo setup está coincidindo com a LTA inferior da figura. Caso haja recuo, sairemos da posição de imediato. Sinceramente não acredito nisto. Sigo comprado pelo setup aguardando a explosão para cima. Por enquanto seguimos comprados apenas com pequeno lucro na posição.

Ações seguimos comprados em algumas poucas ações que estão em belos movimentos de alta. Nada a fazer.

Ouro continuamos comprado.

Commodities seguimos vendidos no boi e comprado no milho.

Juros continuamos comprado em inflação e CDI.

Imóveis continuo de fora. IFIX está em alta e deu compra pelo nosso setup há alguns meses, mas não estou participando deste movimento altista pois vejo outras oportunidades em melhor momento macroeconômico.

Acho que é o suficiente no momento. Enquanto o governo destrói a economia do país tentamos nos beneficiar dos movimentos presentes. Os movimentos que estamos capturando este ano estão excelentes em todos os mercados. Um bom ano para nossos setups. Que continue assim!

Abraços a todos e bons trades,
Holanda Trader

quarta-feira, 15 de julho de 2015

Uma bolha a menos. Só falta a maior de todas...

Bolhas?
Pelo noticiário não há bolhas, correto?

Errado. Vejamos:
Commodities estouraram em 2015. Tudo caiu. Agrícolas e não-agrícolas.
Dívida: vários países em níveis críticos. Europa toda ameaçada. Grécia em destaque, mas as repercussões não são nada preocupantes para quem já está posicionado.
Ações: falei recentemente da China. Estourou este mês. Em breve teremos ponto de entrada na compra novamente. Por enquanto estamos apenas apreciando um bom desconto.
EUA: é o próximo. Essa será a maior de todas! O endividamento atingiu 59 trilhões de dólares. Sabe quantas vezes na história se chegou a esse nível de dívida? Nunca. Nunca. Essa é a maior bolha de toda história. Os empréstimos continuam aumentando na esperança de criar uma falsa ilusão de crescimento econômico. Tudo falso. Não adianta, quanto mais cartas no castelo de cartas, maior a queda do castelo depois. É inevitável. Não tem como escapar do estouro da bolha, nenhuma infla para sempre. Dividendo médio do DJI está próximo de 2%aa, o que é um nível historicamente muito baixo, porém, como já comentei, com taxas de juros muito baixas por lá, o valuation das empresas fica realmente esticado e faz os economistas não visualizarem a bolha se formando. Então, para eles, aplicando a fórmula da faculdade, está tudo certo. O nível de alavancagem financeira dos fundos mútuos também estão em níveis recordes, o que me faz crer que uma queda inicial na bolsa americana possa levar a uma rápida desalavancagem, com queda abrupta nos mercados mundiais. O DJI continua atingindo níveis recordes, mas o volume não tem aumentado na devida proporção. Isso significa alguma coisa para você? Para mim sim do ponto de vista macroeconômico. Do ponto de vista de trading, tudo está refletido nos preços. Quando a bolha estourar, nosso sistema vai determinar a saída das ações em queda e manutenção da posição vendida no índice e comprada em dólar. Até lá, nada a fazer.

Acho que por enquanto é isso. As evidências a nosso favor só aumentam.

Até a próxima,
Holanda Trader

terça-feira, 7 de julho de 2015

Grécia, Grécia! E agora? Nada!

Olá pessoal,

Tanta expectativa se criou em torno das mudanças na Grécia que... nada mudou! Não me refiro à situação interna do país, da qual não participo, mas das nossas posições no mercado bursátil. Essas interferem no meu e seu bolso. Muito se falou, muito se esperou, mas ninguém te avisou que a dívida é menos de um quarto do volume negociado no Ibovespa em um dia. Ou seja, muito boato e poucos fatos práticos. Para quem vive de notícias, ótimo. Todo dia tem novidade para se divertir e passar o tempo. Para quem vive de corretagem, bom também: um dia manda comprar e no outro vender. Depois inverte tudo novamente o culpa a economia. Para quem vive de mercado a realidade é diferente. Afastado da manada psicológica que conduz a maioria ao erro, seguimos posicionados há várias semanas da mesma forma. As posições estão no território lucrativo (o que não necessariamente significam que vão fechar em lucro) e corretamente posicionadas na movimentação das últimas semanas. Em outras palavras, nada a fazer. As ações em que estamos comprados continuam subindo, o índice que estamos vendidos continua caindo, o dólar que estamos comprado continua subindo.

E agora, o que fazer? Nada.
Esperar. Vamos tentar ganhar mais com o passar do tempo. Quanto mais tempo, maior a chance de capturarmos um movimento grande direcional.

Tente se afastar um pouco do noticiário. Busque meditar sobre seus sistemas, sobre as grandes movimentações, os grandes lucros com risco controlado e relaxar com o aumento do capital na sua conta.

Por enquanto nada a fazer. Nada a inventar. Só aguardar. Para se divertir existem outras coisas melhores.

Abraços e nos vemos em breve!
Holanda Trader

domingo, 21 de junho de 2015

Está chegando a hora!

21 de Junho de 2015.

Viva cada dia com intensidade. Estamos chegando ao fim de um superciclo expansionista do capitalismo moderno. A história irá mudar em poucos anos, ou talvez em poucos meses, conforme comentarei a seguir. Já participamos ao vivo de grandes eventos históricos que serão capítulos nos livros de história para além dos nossos netos. Os próximos capítulos serão ainda mais emocionantes (não necessariamente mais agradáveis)!

Faltam menos de três meses para a tão aguardada reunião do FED que poderá vir a aumentar a taxa de juros norte-americana. Ninguém sabe se realmente haverá aumento. No último discurso da semana passada, Janet Yellen não deixou claro quando será o início do movimento de retorno à realidade, embora tenha destacado a necessidade de se ponderar a velocidade com que tais ajustes serão feitos. Seria uma forma de avisar que os aumentos serão bruscos e rápidos? Não, espero que não... As consequências de tais atos, embora necessárias e inevitáveis, são conhecidas por causar grandes quedas nos mercados bursáteis mundiais, inclusive com quedas de 50% da última vez que isso aconteceu.
E daí? O que acontece a partir de Setembro? Antes deixe-me repetir o que já postei anteriormente: pelos meus estudos de ciclos econômicos venho prevendo uma nova crise econômica entre os anos de 2012-2016. Sabemos que historicamente temos duas grandes crises por década (teoricamente nesta década ainda não tivemos nenhuma e estamos na metade deste ciclo - 2010-2020). Sabemos pelos mesmos ciclos que elas tendem a ocorrer em Setembro-Outubro. Estamos chegando perto do prazo final da minha previsão e os fundamentos macroeconômicos mundiais em nada nos deixam otimistas. Alguns poderiam questionar se nossa bolsa em queda por 6 anos, inflação em alta e além do teto estabelecido pelo BC, desvalorização do Real já não caracterizariam uma grande crise. Talvez sim no cenário interno. Estamos em recessão e isso é inegável. O Ibovespa está há vários meses se apoiando na linha inferior do canal de alta de longo prazo, seja no gráfico em Real, seja no gráfico dolarizado. Se fosse apenas isso, apostaria em compra de Ibovespa para o longo prazo, e este até pode vir a ser um cenário futuro, porém preciso alertar que a última precificação do Ibovespa o coloca na razão P/L 12, cenário que não me atrai frente uma Selic de quase 14% ao ano. Gostaria de PLs abaixo do inverso da Selic em torno de 7, sem contar o prêmio de risco. Isso posto, apenas recomendaria estratégias de compras de ação para o longo prazo via buy and hold de boas empresas com quedas da ordem de ao menos 40% das cotações atuais. Quem sabe, mudanças nas taxas de juros e melhora da nossa economia interna aumente as margens de lucros das empresas e venha a diminuir essa relação, sem necessariamente derrubar nossa bolsa. Assim torcemos. Recomendo aos compradores e proprietários de ações cautela e ausência de compras. Faça caixa. Espere o momento certo para entrar. Lembre que quedas de 30% significam mais de 40% de lucro para voltar ao ponto inicial. Não estou aqui prevendo quedas no Ibovespa, isso é simplismente impossível, mas sim afirmando categoricamente que os ativos nas cotações atuais estão caros por métricas macroeconômicas, embora baratos graficamente. Qual está correto? Ninguém sabe. Apenas uma forma de investimento te permite usufruir grande parcela do seu capital em ações apesar do cenário indeciso atual. É como operamos. Estratégias que podem se beneficiar de grandes movimentos direcionais, limitando riscos em caso de grandes quedas. Manejo de risco por trade e de toda carteira é fundamental nesse período nublado. Na verdade nossos modelos de trading não necessitam de variáveis macroeconômicas para funcionar. São baseados em variações de preços, e posso dizer a todos, sem ego ou viés, que temos várias ações dando belos trades na ponta compradora neste momento. Sigo comprado no dólar, pois o setup assim ordena. Caso venha correção mais forte na bolsa ou na moeda, seremos estopados. E só. Certamente o próximo momento de entrada será ainda mais lucrativo caso isso venha a corrigir as distorções macro do momento,e o cenário que esboço vier a se concretizar.

A redução dos juros americanos desde a crise de 2008 criou uma nova bolha de ativos, como os governos sempre fazem... corrigem uma bolha criando fundamentos para a próxima. Isso vi em 2008 e continuo acompanhando até hoje. Nada mudou. Os governos são pessoas, as pessoas não mudam, ainda mais quando o que está em risco não é delas. É seu dinheiro. A injeção absurda de capital deixa o FED na condição de insolvente frente aos débitos atuais, com alavancagens da ordem de 77 vezes! Claro que as bolsas não páram de subir. Como fazer precificação de ativos quando a taxa de desconto para trazer os preços do infinito ao presente é 0? Os valores também tendem ao infinito, claramente o que vem ocorrendo, claramente uma bolha no mercado de ações. Os modelos econométricos são os mesmos, os resultados são de livro de economia, as consequências serão de livro de história. Hoje temos os EUA como o maior devedor mundial, a níveis nunca antes atingidos, com estímulos monetários prolongados que não estão conseguindo melhorar os dados macroeconômicos locais da forma pretendida e a urgente necessidade de correção das distorções mercado x economia real. Sim, os mercados americanos já não refletem a realidade e por uma boa margem. Estamos próximos de níveis só vistos na bolha de 2000-2002 das pontocom. Será adiada a decisão de aumento da taxa de juros para Dezembro por medo das consequências nos mercados e na economia? Caso seja, nada irá mudar. Na verdade apenas mais dinheiro continuará a ser criado, aumentando ainda mais a bolha e tornando sua futura explosão ainda mais desastrosa. O problema já está criado. Atualmente não há como resolvê-lo, apenas enfrentar as consequências (que serão desastrosas para todo mundo). O básico seria um leve aumento de 0.50% ainda este ano. Os ativos serão novamente precificados pelo aperto nas margens de lucro das empresas com aumento do PL (atualmente SP500 com PL em torno de 20), e tornando as bolsas ainda mais caras . Além disso, parte do capital de risco volta aos EUA, causando queda nas bolsas ao redor do mundo e elevação do dólar frente a várias outras moedas. Aqui no Brasil estamos numa correção de onda 4 (pela minha contagem de ondas de Elliot) e ainda teremos mais uma pernada de alta na moeda americana (onda 5 expansiva) para talvez em 2016-2017 iniciarmos um ABC corretivo que traria o dólar para níveis mais baixos. Seria nessa época que estaríamos voltando a controlar a inflação, segundo nosso atual ministro, e quem sabe, também nessa época o Ibovespa esteja em alta franca com a melhora das condições internas, retomada do ciclo de baixa dos juros, melhora da balança comercial e queda do dólar.

Estamos em vantagem em relação ao mundo. Podemos fazer caixa que rende 13,75% ao ano, ou até mesmo mais que isso em algumas (cada vez mais raras) debêntures incentivadas. LCIs também se tornando mais raras apesar dos esforços governamentais para estimular o crédito imobiliário. Aproveito para lembrar da valorização média de 300% dos imóveis nos últimos 8 anos, enquanto nossa bolsa está no território negativo neste mesmo período, podendo ainda cair mais antes de se tornar realmente atrativa. Feliz (ou infelizmente) nada me atrai mais no momento que a paz dos juros brasileiros, seja atrelado ao IPCA seja à Selic. Essas recomendações valem para os próximos meses. Não mais que isso. Acredito numa súbita mudança do cenário à frente e em pouco tempo. Está chegando a hora. Para os preparados será momento de grande prosperidade para ganhar na queda forte das ações, seja venda do índice futuro (já estamos vendidos há algumas semanas), seja na compra de puts ou simplesmente aguardar para compras de longo prazo em momento adequado.

Pelo tamanho do post, não vou comentar sobre a China. Apenas recomendo olharem alguma coisa sobre a atual bolha imobiliária, cidades fantasmas e dívida/PIB. Sim, vem algo grande também da China para nos afetar. A diferença é que agora não estamos tão bem nas contas públicas como em 2008. Vamos ver quem terá a coragem de chamar de "marolinha": EUA e China afundando enquanto tentamos ganhar dinheiro vendendo café e banana. Já ouviu falar em PLs acima de 200? Faça uma busca nas bolsas chinesas e encontrará algumas. Vai a 300? Quem sabe... só não com o meu dinheiro!

Tudo parece muito bonito quando escrevo? Só parece! Posso estar errado e nenhum desses cenários se concretizar. Podemos já ter precificado tudo que falei acima e iniciarmos um grande ciclo de alta no Ibovespa, apesar das condições macro, basta que o mercado veja a possibilidade de melhora nos dados futuros e comece seua precificação. E aí? Vou perder a alta pois estamos pessimistas com a economia interna e mundial? De forma alguma! Como falei no início, o setup Holanda Trader se beneficia dos grandes movimentos de alta e de baixa dos mercados, considerando nossa incapacidade de prever o futuro. Não precisamos saber o que vai acontecer para nos beneficiar dele. Imagine que antes de sair de casa todos os dias fosse necessário prever se haverá algum acidente com você. Impossível. Isso não te impede de tomar precauções e atitudes que te beneficiem no cenário positivo ou negativo. Parece impossível? Bom, em breve poderei te ajudar com a retomada dos nossos cursos. Se você já entende o que falo e utiliza trading system que ganha na alta e na baixa, podemos manter a maior parte da carteira em ativos de risco como ações, futuros e commodities, aguardando sentado os futuros grandes movimentos.

Que venham! Voltemos à realidade! Está chegando a hora!

quarta-feira, 3 de junho de 2015

Estamos voltando!

Sim, estamos voltando!

Depois de um ano sem postar no blog, estou buscando mais tempo livre e renovando meus dotes de escritor para voltar a postar aqui no blog Holanda Trader. Desta vez estou com a proposta de mostrar uma nova abordagem do mercado. A que eu pessoalmente uso na maior parte do meu capital. A única que funcionou ininterruptamente nesses 10 anos que estou na bolsa. A única que tem me permitido bater o Ibovespa de 2010 até o presente momento.

Não estou falando de lucros recordes no day-trading, nem trades alavancados com opções ou futuros. Os melhores traders do mundo conseguem uma taxa composta em torno de 22% ao ano. Estou falando dos Top Ten. Nos investimentos, Warren Buffet continua sendo a lenda (viva) com retornos pouco abaixo dos 25% ao ano. Claro que esses números em 2005 a 2007 não chamariam a atenção de ninguém aqui no Brasil, época em que o Ibovespa estava no final do seu ciclo expansionista e o mundo comemorava a bolha do crédito, ações, comodities e imóveis. Depois de quase 6 anos em queda no Ibovespa, os mais novos do mercado resolveram considerar essas cifras interessantes.

Tenho acesso a vários serviços de monitoramento e informação econômica aqui no Brasil e principalmente no exterior. Todos estão pessimistas com os fundamentos macroeconômicos no Brasil, pessimistas com o fim da bolha de ações americana, fim do sistema monetário internacional como conhecemos hoje, fim do dólar como moeda referência para negociações internacionais, retomada de alta do ouro e petróleo (por sinal esses movimentos altistas já se iniciaram neste momento em que escrevo), continuação da desvalorização do Real frente ao dólar (falavam em 2,50; 3,50. Esta semana um novo relatório fala em alvo de 4,00... ah se fosse fácil assim...), inflação fora de qualquer meta, aumento dos juros, aumento da dívida brasileira, aumento do desemprego, enfim, recessão econômica.

Seria lindo se não fosse trágico. Quando vários economistas se alinham nas opiniões, se auto-intitulam conhecedores dos bastidores, prevêem o futuro com muita certeza e você começa a acreditar neles... pode crer que a única certeza é o fato de que você acabou de entrar na manada. Parabéns. Você é normal. É assim que a maioria se comporta. Alguém tem que fornecer o dinheiro dos vencedores. Se vários dizem a mesma coisa, eles devem estar certo, correto? Humm. Há controvérsias.

Outro engano que tenho visto nos últimos meses é a criação de carteiras mágicas compostas por todos instrumentos financeiros disponíveis na sua corretora. Mas se o futuro está tão previsível assim, porque colocar tantos instrumentos? Bastaria colocar os melhores para o momento atual. E quais os melhores? Primeiro decida se quer se proteger ou ganhar dinheiro no momento atual. Há formas de otimizar cada cenário e desejo do investidor. O que não é possível é querer ganhar em todos os cenários e usar o CDI como benchmark. Quer bater levemente o CDI em todos os meses, com constância, sem variação mensal? Aproveite o bom momento da renda fixa com debêntures líquidas de imposto, LCI, LCA até o limite do FGC. Pronto. Qual o mistério? Essa é a proteção contra inflação que ainda gera uma excelente taxa de juros líquida e real nos próximos 10 anos. Isso eu chamo de proteção. Quando o Ibovespa voltar a subir com força dando rendimentos de 30, 60, 90% ao ano, você não vai poder reclamar que ficou de fora pois estava atolado em renda fixa. Se quer se proteger, você se protege. E só. Isso é o que chamo de otimizar a carteira e atingir seus objetivos. Mas... Se quiser ganhar muito, vai ter que correr riscos, vai ter que apostar nas ações, commodities, opções e futuros. Vai ver oscilações de capital no curto prazo. Vai ficar ansioso. Vai reclamar do governo atual. Ou não. Depende da sua estratégia, do seu mind set, da sua filosofia de investimentos.
Vejo recomendações de carteiras com 10 a 20% de renda variável e 10% de ouro e cujos detentores se orgulham por estar batendo o CDI. Ora, para bater o CDI não preciso de correr riscos, basta seguir o que recomendei acima. Quer se beneficiar de assimetrias, caudas longas, cisnes negros? Saiba que existem estratégias de renda variável com risco definido que te permitem usufruir desses eventos inesperados positivos, mesmo usando grande percentual do capital total de sua carteira. Pequenas porções na renda variável na carteira de renda fixa apenas de darão a glória de bater o CDI nos meses de alta do Ibovespa e rentabilidade nula nas baixas. Saldo final? Não sei. Resultado da sorte, do futuro desconhecido. Eu não colocaria meu suado dinheiro na sorte do destino, futuro incerto.

Bem, por hoje já falei bastante. Hora de ir. Estudem gestão de capital, manejo de risco e psicologia do trading. Não se restrinja à sua estratégia. Não se restrinja ao pensamento do economista que te envia relatórios, qualquer que seja a fonte, qualquer que seja sua titulação acadêmica.  Espero em breve poder retornar a este espaço e apresentar um pouco mais do que venho fazendo nos últimos anos, assim como as baboseiras que ouvimos diariamente nos mercados.

Abraço a todos e bons trades,
Holanda Trader.