Olá amigos,
Depois de muito se falar, o COPOM decidiu pela redução da taxa básica de juros no Brasil. Já havíamos previsto o início desse que será um ciclo de cerca de 1,5 anos de queda nos juros há bastante tempo. Não é novidade para nossos clientes o posicionamento recomendado da carteira Holanda Trader que envolve porções em renda fixa e renda variável através do meu Setup proprietário Holanda Trader.
Até o momento acumulamos quase 200% do CDI nas posições em renda fixa. Já estávamos corretamente posicionados para especular nesse movimento de queda dos juros, de modo que não há nenhuma alteração a ser feita no momento.
Estou constantemente atualizando os cálculos de inflação implícita para determinar os melhores títulos e durations a se posicionar, mas nada tem mudado a ponto de necessitar realocar posições, exceto as expectativas de consenso de mercado para a projeção da inflação em 2017 e 2018. Vamos manter as posições que estão com excelentes ganhos até o final do ciclo de queda dos juros.
As posições em ações (que estão fortemente em alta este ano) já ultrapassaram os 50% de modo conservador, com baixa volatilidade e risco. Passamos várias semanas lateralizando, provável onda 4 e retomamos a alta numa onda 5 final. Nosso Setup continua comprado em várias delas, sendo uma delas com 300% de alta acumulada num único trade! Quem conhece nosso manejo de risco sabe o quanto um acerto dessa magnitude pode impactar no patrimônio total. Apenas com o uso da nossa filosofia seguidora de tendências é possível ganhos dessa magnitude. Outro ponto a destacar é a alternância de posições que fazemos devido ao baixo índice de acerto que permite capturar um ativo que possa estar num movimento desta magnitude. Isso não é possível para quem faz buy and hold ou opera poucas ações. Pior ainda, quem não opera e apenas compra ETF do índice. Nada contra. Provavelmente será melhor que 90% dos outros investidores, mas estamos falando do state of the art no trading de ações, e não dá pra comparar nosso sistema com a simples compra do índice. São muitos fatores envolvidos e que não convém explicitar por aqui.
Ouro: continuo comprado. Estamos finalizando a onda 2 e iniciando a onda 3 do ouro em dólar, o que deverá prover boa rentabilidade a frente. Difícil prever se isso significa que teremos uma queda forte no mercado americano em breve, mas o ouro apresenta sinais de alta e a chance de haver queda lá fora está aumentando a cada dia.
O FED deverá aumentar a taxa de juros no dia 14 de Dezembro. Depois disso não sabemos o que poderá acontecer no mercado acionário depois de alimentado tanto tempo com a droga do juros 0. Na ausência da droga, as reações podem ser perigosas e o FED não está preocupado com isso, palavras de um grande presidente deles.
Commodities: No momento estou de fora do boi e do milho. Apenas observando.
Dólar: Encerramos esta semana mais uma belíssima operação de venda no dólar, enviada exclusivamente para nossos clientes. Foram mais 100 pontos cravados para dentro do bolso. Continua em tendência de queda pelo nosso sistema quantitativo Holanda Trader, mas como o risco do trade aumentou, preferi liquidar a posição.
Por enquanto é isso. Para quem vinha lutando desde 2010 nos mercados acionários para ganhar alguma coisa pela dificuldade dos movimentos, 2016 vem abrilhantar e nos recompensar por todo esforço do período. Os ganhos este ano estão fáceis e grandes. Vamos continuar estudando para que continuem e com foco em evitar os prejuízos que estragam a composição dos juros compostos.
Abraço a todos e bons trades,
Holanda Trader
