Minha visão da economia mundial

Olá Pessoal!

Estou de volta.

Resolvi atualizar minha visão do mercado neste momento em que muita coisa parece ter mudado na economia mundial, embora os fundamentos básicos permaneçam os mesmos. Sim, no fundo, nada mudou.

Os problemas de dívidas dos países da zona do Euro continuam (embora alguns indicadores tenham melhorado), a dívida americana continua subindo e ultrapassou os 17 trilhões de dólares (neste exato momento está em 17,157 trilhões), o QE não resolveu os problemas e não resolverá (apenas vai criar inflação e a taxa de juros terá de aumentar em breve o que vai levar a uma queda generalizada dos bonds, dos quais a China é o maior credor em trilhão), crescimento americano bem abaixo da criação de papel-moeda. Bolha imobiliária na China, desaceleração do crescimento Chinês, soft x hard landing, blá blá blá. Você já sabe disso tudo. E o Brasil, aquele país do futuro?

Crescimento abaixo da inflação, taxas de juros ascendentes, inflação estabilizada em níveis altos para a realidade financeira atual, sistema previdenciário fadado a quebrar (ou ao menos com rentabilidade real negativa para as futuras gerações - não deve quebrar na realidade, mas as regras devem continuar mudando e a rentabilidade tem que ser negativa para balancear a alta rentabilidade já paga às gerações anteriores), bolha imobiliária estimulada pelo governo (em especial para financiamento de imóveis de menor valor - ou seja, como sempre, os mais pobres vão pagar a conta em breve), dívida interna crescendo em dólar atingindo níveis historicamente altos, desvalorização do Real deve continuar nos próximos meses pelas minhas análises gráficas...  Acho que você também já ouviu tudo isso antes, de preferência fundamentado com valores e cálculos que não vou colocar aqui.

Estamos saindo do pico demográfico, que sempre é traumatizante para a economia mundial e pode levar mais uma década para reverter. Depois disso deveremos entrar em novo ciclo de expansão e prosperidade, mas até lá não teremos o crescimento que muitos sonham e esperam. Timming correto é crucial. Ouviu falar que a população está envelhecendo? Pois é, além disso ela não está crescendo como nas últimas décadas. Então todo sistema baseado em arrecadação sem crescimento real está fadado à derrota. Por exemplo, previdência, programas sociais, impostos (podem aumentar e devem aumentar se nada for mudado).

Ao povo ignorante financeiramente (não que sejamos muito diferente, mas ao menos tentamos entender algo), não me venha chorando que você deseja que seu salário aumente, que as commodities do seu uso diário não subam de preço, que o governo te dê uma bolsa qualquer (afinal 2014 é ano de eleição), que o desemprego continue baixo, que você consiga uma aposentadoria precoce fraudulenta, que os juros permitam financiamentos maiores em prazo e valor, e que no final das contas os impostos, inflação e juros não subam. Óbvio que esse conjunto não é possível.

Vamos ao que interessa... Ibovespa no próximo post.

Abraços,
Holanda Trader.