Olá pessoal,
Estão percebendo que a frequência de postagens aqui no blog foi reduzida nas últimas semanas. O motivo é simples: quase nada mudou.
Ibovespa continua esticado concluindo sua onda 4, podendo já ter fechado a 5 e estar iniciando em ABC corretivo. Sigo comprado em grande percentual da carteira em ações selecionadas que estão em tendência de alta pelo nosso Setup com objetivo de prazo maior, porém já com pequenas posições vendidas no mercados futuro, completando um hedge parcial para caso tenhamos uma queda até os 47000 pontos esta semana após a votação do Impeachment. Como já houve queda nos últimos dias, estamos ficando com saldo positivo em conta para reinvestimentos mais a frente. Sugiro evitar posições maiores que 50% do patrimônio comprado em ações nesta semana, pois a reação do mercado não pode ser prevista no curtíssimo prazo com alta precisão. Para não ter que se desfazer dos ativos acionários que estão com bela rentabilidade neste ano, sugiro fazer a venda via Ibovespa Futuro e evitar o recolhimento de imposto de renda neste momento. Ou seja, ganharemos menos que se estivéssemos sem o hedge em caso de alta forte nesta semana, porém também não perderemos muito caso haja queda forte. Ao contrário, em caso de queda forte poderemos aproveitar o saldo positivo na conta via mercado futuro para zerar o trade vendido e aumentar a posição comprada para prazo maior.
Dólar segue vendido pelo Setup, porém o esgotamento de movimento descendente deve favorecer um repique até os 3,70. Nossos clientes foram recomendados a ficarem de fora do dólar até que haja retomada do movimento descendente e possamos montar posição vendida a um valor maior que o atual.
Juros: diante da perspectiva de melhora do cenário macro, queda da inflação de serviços (que já verificamos) e uma possível redução da inflação industrial ( a depender do movimento cambial futuro), é bem provável que os juros futuros continuem seu movimento de queda, o que vai favorecer aumento de valor dos títulos de renda fixa atrelados à inflação pelo fenômeno da marcação a mercado. Continuo comprado em títulos pós-fixados atrelados à inflação com objetivo de obter pelo menos 20% de rentabilidade ainda neste ano de 2016. Essa é uma operação especulativa e em nada tem a ver com a taxa de juros pré-fixada garantida pelos títulos atuais.
Sigo comprado em juros DI em pequena posição apenas e pré-fixados da época das vacas gordas na faixa dos 18% anuais, aguardando queda dos juros futuros para embolsar essa rentabilidade em poucos meses.
Caso o movimento não aconteça, ou mesmo haja alta dos juros futuros, os títulos serão mantidos até o vencimento, quado então vamos apenas obter a rentabilidade pré-fixada no momento da compra + IPCA, ou o juros pré-fixado inicial.
Ouro persiste com posição comprada, embora provavelmente tenhamos correção de volta aos 1000 dólares a onça antes do final do ABC corretivo. Ou seja, olho aberto para uma possível venda em breve. Já subiu bastante esse ano e já sugerimos a redução da posição e realização parcial dos lucros aos nosso clientes.
Milho segue comprado. Nada a fazer, apenas manter a posição.
Boi não está com tendência definida pelo Setup Holanda Trader. Ficamos líquido no momento.
Imóveis: Ainda não vejo sinais de compra até que haja mudança dos fundamentos macroeconômicos. Graficamente já há um movimento de alta, porém questionável se a intensidade desse movimento vai superar nossa taxa Selic atual. Prefiro apenas observar no momento.
Por enquanto é isso.
Abraço a todos e bons trades,
Holanda Trader
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